2018年中國整體櫥柜行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析【圖】

    一、家具增長將回歸常態(tài)，看好整體櫥柜份額向龍頭企業(yè)集中

    今年地產(chǎn)小陽春后周期效應(yīng)“消散”后，家具行業(yè)將回歸常態(tài)增長。截止到 2017 年前11 個月，家具行業(yè)收入仍然有10.20%的增長，收入規(guī)模8,281.10億元。從2017年下半年開始，家具收入的增速逐步放緩，前11月的增速較峰值下降了3.7pct.。而家具增長放緩基本與2016年商品房銷售增速放緩?fù)剑簿褪钦f從17年下半年起，地產(chǎn)小陽春的后周期效應(yīng)就正在“消散”，但2017年行業(yè)仍將維持10%以上的增長。

家具行業(yè)全年保持10%以上增長

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國整體櫥柜市場深度評估與發(fā)展戰(zhàn)略預(yù)測報告》

2017年地產(chǎn)收獲5個點小幅增長

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    家具銷售大致滯后于地產(chǎn)銷售8-14個月。直觀從圖上看，2015 年2月，商品房銷售增速為-17.80%，為 2015至2015 年度的最低值。而家具行業(yè) 2015至2016年的最低增速出現(xiàn)在2016 年的 2月增速為7.20%，滯后期正好12個月。2016年地產(chǎn)小陽春，商品房銷售迎來爆發(fā)式增長，4月銷售增速達到 38.80%為峰值，而目前來看家具行業(yè)增速的峰值出現(xiàn)在今年的 6 月為 13.90%，滯后跨度期為14個月，地產(chǎn)銷售和家具銷售之間的滯后周期在逐漸加長。從數(shù)據(jù)上看，商品房銷售對每個月的家具銷售都存在相關(guān)性影響。其中，無法完全排除上一個售房周期所產(chǎn)生的家具需求對當期家具銷售的持續(xù)影響。不過，相關(guān)系數(shù)只有在第 8 個月的時候數(shù)值最大，表明商出 品房在售出 8個月后對家具的消費需求釋放的最為明顯?；谝陨嫌^點，2017年前8個月的地產(chǎn)銷售仍然保持相對良好的增長，因此預(yù)計今年上半年家具行業(yè)依舊可以收獲相對較好的增長。

從圖形上看家具滯后地產(chǎn)8-14個月

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    檢驗了住宅房屋竣工面積與家具銷售之間的相關(guān)系。從數(shù)據(jù)結(jié)果上看，滯后 21 個月后，住宅房屋竣工面積與家具銷售增長有明顯相關(guān)性。據(jù)此推算，2017 年前11月產(chǎn)生家具需求的住宅房屋，主要來自2015 年 3 月至 12月竣工的房屋。而在這一階段內(nèi)。住宅房屋竣工面積的平均增速為-12.47%。今年開始，由 2016 年 2 月至 2017 年 6 月的住宅房屋竣工面積所產(chǎn)生的家具需求將逐步開始釋放，而在此期間內(nèi)竣工面積的平均增速為 13.37%。也就是說，伴隨歷史住宅房屋竣工面積增速的轉(zhuǎn)正，今明年家具行業(yè)的增長有可能再提速。因此，總結(jié)來看，家具行業(yè)將從今歸年開始逐步回歸 7%-8%之間的中速平穩(wěn)增長，且明年必將突破萬億級市場規(guī)模。

2016年竣工住宅家具需求將從明年開始釋放

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    全球整體櫥柜市場規(guī)模已經(jīng)基本穩(wěn)定。櫥柜理念最早出現(xiàn)在上世紀 20 年代的歐洲。到了 60 年代，將櫥柜與廚電產(chǎn)品進行集成的整體櫥柜概念出現(xiàn)并得到快速發(fā)展。行業(yè)內(nèi)一般將廚房空間的組件分為“金木水火土”五大類，整體廚柜是家居中唯一涉及上述五種品類的產(chǎn)品。整體櫥柜更加注重產(chǎn)品款式的藝術(shù)性，且借助人性化設(shè)計使得產(chǎn)品更加符合人體工程學標準。估計，2016 年全球整體櫥柜行業(yè)市場規(guī)模約 600 億美元左右，預(yù)計到 2018 年全球整體櫥柜市場規(guī)模將到達 640 億美元左右。

全球整體櫥柜行業(yè)市場規(guī)模

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    國內(nèi)整體櫥柜進入成熟發(fā)展階段，千億級市場規(guī)模已經(jīng)確定。上世紀 80 年代，國家提出住房制度改革，開啟了國內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)的熱潮，同時也帶動了整體櫥柜行業(yè)的崛起。但當時整體廚柜品牌少、價格高、市場普及率低、在設(shè)計上側(cè)重滿足基本功能需求。從 90 年代開始，整體櫥柜在設(shè)計、品質(zhì)等方面開始明顯改善。進入 21 世紀后，建設(shè)部頒布《住宅室內(nèi)裝飾裝修管理辦法》，促使整體櫥柜行業(yè)迎來了快速發(fā)展期。目前整體廚柜的概念已深入人心，成為兼具專業(yè)化研發(fā)設(shè)計、柔性生產(chǎn)、信息化與智能化融合發(fā)展的消費升級化產(chǎn)品。根據(jù)數(shù)據(jù)，2015 年我國整體櫥柜產(chǎn)量為1,375 萬套，滲透率為 55%。2015 年中裝協(xié)發(fā)布的 1,092 億元整體櫥柜市場規(guī)模相符，2017 中裝協(xié)公布整體櫥柜市場規(guī)模為 1,300 億元，與我們在定制家居行業(yè)報告《資本助力，群雄并起》中，測算的 2017 年 1,322 億元的整體櫥柜市場規(guī)?；鞠喾?/p>

整體櫥柜滲透率已在55%以上

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千億級整體櫥柜市場已經(jīng)確定

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    櫥柜行業(yè)企業(yè)眾多、集中度低，對比發(fā)達國家提升空間大。目前，國內(nèi)整體櫥柜行業(yè)約有品牌 1,068 個，其中一線企業(yè) 78 家，占比為 7.3%，二線企業(yè) 176 家，占比為 16.5%，兩類企業(yè)合計占比不超過 30%。同時，相關(guān)櫥柜企業(yè)收入規(guī)模差距較大，營收超過 10 億級的企業(yè)極少。結(jié)合中裝協(xié)發(fā)布的 2015 年國內(nèi)整體櫥柜市場規(guī)模測算，國內(nèi)整體櫥柜行業(yè) CR5 市場占有率不足 5%，其中行業(yè)龍頭歐派家居的市場占有率僅為 3.52%。而 2015年德國櫥柜行業(yè) CR5 約為 65%，其中龍頭品牌 Nobilia（柏麗櫥柜）市占率接近 30%。

國內(nèi)整體櫥柜行業(yè)各類品牌占比情況

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整體櫥柜行業(yè)CR5占比不足5%

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