2018 年中國汽車行業(yè)現(xiàn)狀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢(shì)分析【圖】

    一、汽車行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

    1、汽車行業(yè)集中度情況分析

    自 2007 年以來，龍頭公司市場(chǎng)占有率基本處于上行態(tài)勢(shì)，龍頭公司銷售面積和銷售金額市占率每兩年均有明顯提升，如 2010－2011 年、 2012－2013 年、 2014－2015年。這是由于調(diào)控的間歇性造成的影響。

    2017 年全年及 2018 年一季度，龍頭公司市占率相對(duì) 2017 年前三季度加速攀升，四家 A 股龍頭地產(chǎn)企業(yè)全市場(chǎng)銷售金額占比分別為 8.17%和 11.67%，銷售面積占比分別為 4.23%和 6.46%，市占率提升在不斷加速。由于招保萬金四家龍頭地產(chǎn)商更多聚焦一二線城市，這使得四家龍頭開發(fā)商的銷售金額占比要明顯高于銷售面積占比。

近期招保萬金 4 家龍頭公司市占率提升幅度加速

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國房地產(chǎn)金融市場(chǎng)專項(xiàng)調(diào)研及投資方向研究報(bào)告》

    從市占率情況看，截止 2018 年一季度末， TOP20 位企業(yè)銷售金額占據(jù)行業(yè) 47.01%的市場(chǎng)份額，龍頭房企的市占率優(yōu)勢(shì)相比 2017 年末進(jìn)一步上升

2015-2018Q1年中國汽車行業(yè)銷售金額top10 企業(yè)市場(chǎng)占有率（%）

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2015-2018Q1年中國汽車行業(yè)銷售金額top20 企業(yè)市場(chǎng)占有率（%）

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2015-2018Q1年中國汽車行業(yè)銷售面積top10 企業(yè)市場(chǎng)占有率（%）

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2015-2018Q1年中國汽車行業(yè)銷售面積top20 企業(yè)市場(chǎng)占有率（%）

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2015-2018Q1年中國汽車行業(yè)集中度情況

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    2、汽車行業(yè)杠桿率繼續(xù)回升

    行業(yè)杠桿率，即全行業(yè)土地購臵金額占銷售金額比值低位有所回升。該數(shù)據(jù)從 2016年的 15.96%相對(duì)低點(diǎn)逐步攀升至 2017 年全年及 2018 年一季度的 17.33%和 20.41%。

    杠桿率上行原因在于近兩年房價(jià)上行和開發(fā)商補(bǔ)庫存。 2017 年三季度以來， 一線城市和部分二線城市限價(jià)政策的實(shí)施， 使得一二線城市的房價(jià)同比增速不斷回落，而相對(duì)而言三線城市房價(jià)增速保持較高水平。預(yù)期后期杠桿率會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定水平。

全國土地購臵金額占銷售金額比值

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全國各類型城市漲價(jià)情況不一致（%）

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    二、 汽車行業(yè)運(yùn)行情況

    2017 年全年及 2018 年一季度，全國房地產(chǎn)累計(jì)開發(fā)投資分別為 10.98 萬億元和2.13 萬億元，分別同比增長 7.00%和 10.4%。 2017 年全年及 2018 年一季度，房地產(chǎn)開發(fā)投資當(dāng)月值分別為 9412.0 億元和 1.05 萬億元，分別同比增長 2.38%和 10.8%。

全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比繼續(xù)增長

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全國房地產(chǎn)開發(fā)投資當(dāng)月情況

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    2017 年全年及 2018 年一季度，全國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋新開工面積分別同比增加7.00%和 9.70%。2017 年全年及 2018 年一季度，全國房屋竣工面積分別同比下滑 4.40%和下滑 10.1%?？傮w上，新開工增速呈現(xiàn)觸底回升態(tài)勢(shì)，而竣工增速還在低位徘徊。

全國房地產(chǎn)新開工、施工和竣工面積增速情況

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    2017 年全年及 2018 年一季度，全國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)完成土地購臵面積分別為 2.55億平和 3802.1 萬平，分別同比增加 15.8%和 0.50%，呈現(xiàn)回落態(tài)勢(shì)。但是，受到地價(jià) 上行的影響，土地購臵費(fèi)增速卻呈現(xiàn)上行態(tài)勢(shì)。

全國土地購臵面積同比情況

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全國土地購臵費(fèi)同比情況

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    2017 年全年及 2018 年一季度，全國商品房銷售面積分別為 16.9 億平和 3.01 億平，比去年同期分別增加 7.70%和 3.60%。 2017 年全年及 2018 年一季度，全國商品房累計(jì)銷售額分別達(dá)到 13.37 萬億元和 2.56 萬億元，較去年同期分別增加 13.7%和 10.4%。在調(diào)控持續(xù)背景下，銷售增速仍在下行。

全國商品房銷售面積同比情況

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全國商品房銷售額同比情況

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    從銷竣比情況來看，截至 2017 年全年及 2018 年一季度，銷竣比分別為 1.67 倍和1.45 倍，盡管近期該數(shù)據(jù)有所回升但是較 2017 年三季度末的 2.01 倍處于低位。

全國房地產(chǎn)銷竣比情況

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    三、汽車行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)分析

    （一）、下一個(gè)十年，汽車產(chǎn)業(yè)將經(jīng)歷本質(zhì)性的轉(zhuǎn)變：彼時(shí)車機(jī)、車廠、車主均將與目前迥異?？萍际沁@一轉(zhuǎn)變的原動(dòng)力，同時(shí)也將被以下的四大主題塑形。

    1、環(huán)保

    對(duì)氣候變化的關(guān)注，將使公眾和有關(guān)法規(guī)給汽車廠商帶來更多的二氧化碳減排壓力。

    全球溫室氣體排放量的22%來自交通運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)。預(yù)計(jì)1999年到2035年，二氧化碳排放增加1.75 倍。

    2、便捷

    增長型城市的交通問題日益嚴(yán)重。汽車保有成本增加，而閑置時(shí)間高達(dá)95%。這給予那些能更有效配置人、車資源的企業(yè)提供了一片藍(lán)海。

    2010年到2025年，世界城市人口增幅達(dá)50%。日本市民交通擁堵耗時(shí)年平均為30小時(shí)。

    3、安全

    減少事故一直是產(chǎn)業(yè)優(yōu)先要?jiǎng)?wù)，隨著人口的增長，更安全的公共運(yùn)輸顯得更為重要。

    全世界交通事故已造成 50 萬人死亡，700 萬人受傷。

    4、實(shí)惠

    伴隨著基礎(chǔ)資本的積累，汽車保有量將在發(fā)展中國家是增長。這些新晉的消費(fèi)人群需求的是更小型化和更廉價(jià)的車型。

    預(yù)計(jì)2025年汽車銷量：中國3500萬輛、印度740萬輛、全球1.2億輛。

    （二）、即將到來的轉(zhuǎn)變會(huì)帶到產(chǎn)生能夠主導(dǎo)未來十年的七大趨勢(shì)

    1、混合動(dòng)力、電力驅(qū)動(dòng)

    對(duì)溫室氣體和污染狀況的擔(dān)憂正在推動(dòng)全行業(yè)汽車驅(qū)動(dòng)方式的變革。有關(guān)燃油經(jīng)濟(jì)和二氧化碳排放的法規(guī)，使得車廠的制造向引擎更高效轉(zhuǎn)變。到 2025 年，十分之一的銷售車輛都將配備電動(dòng)引擎，目前此項(xiàng)比例不足5%。但屆時(shí)大部分汽車動(dòng)力引擎將是混合動(dòng)力，仍會(huì)有 95% 的汽車至少有部分動(dòng)力源自石油燃料。這便要求車廠制造出滿足新的使用標(biāo)準(zhǔn)的，更高效的內(nèi)燃機(jī)。

    燃料電池（Fuel Cell）等替代驅(qū)動(dòng)源的發(fā)展將會(huì)提升發(fā)動(dòng)機(jī)的整體效率，當(dāng)然要考慮民眾的消費(fèi)能力及意愿。日本政府將燃料電池汽車目標(biāo)價(jià)格預(yù)設(shè)為 220萬日元（約1萬8千美金、13萬3千元人民幣）。盡管日本市場(chǎng)的燃料電池汽車對(duì)全球汽車消費(fèi)市場(chǎng)來說仍是一小部分，但這一預(yù)期價(jià)格將是他們新能源汽車營銷中的比較優(yōu)勢(shì)。

    2、輕量化

    為提升效率，車廠正致力于減輕整車重量。然而更嚴(yán)格的安全標(biāo)準(zhǔn)通常又要求使用更重的車身部件。一些公司著手對(duì)包括鋁，高強(qiáng)度鋼以及碳纖維增強(qiáng)塑料（CFRP）等既輕又堅(jiān)實(shí)的材料的研究，這一矛盾得以緩解。然而，這些都是昂貴的材料。尤其是CFRP，目前僅用于專業(yè)跑車的制造。隨時(shí)間推移，提升燃油效率的需求將增加鋁材和高強(qiáng)度鋼材的需求。

    3、 自動(dòng)駕駛汽車

    曾只出現(xiàn)在科幻小說中的自動(dòng)駕駛，如今已不再遙不可及。它可以幫助減免交通事故，緩解交通擁堵和為更多的人提供出行便利。

    在引領(lǐng)此變革中，來自行業(yè)內(nèi)外公司的競爭如火如荼。許多完全自動(dòng)駕駛的汽車已在積極測(cè)試，而首批可商用的半無人車有望一至兩年內(nèi)上路。

    與此同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也將并存。汽車廠商不能忽視的是，將汽車的控制權(quán)完全授予軟件，可能會(huì)導(dǎo)致新的系統(tǒng)漏洞及其他相關(guān)責(zé)任。短期內(nèi)可能的解決方式將是駕駛員在緊急情況下可介入操控。

    第一級(jí)：安全駕駛輔助

    自適應(yīng)巡航控制（Adaptive Cruise Control），駕駛員依靠一個(gè)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)全車的控制。

    第二級(jí)：高復(fù)雜駕駛輔助

    車道保持（Lane Centering）和自動(dòng)制動(dòng)（Automatic Braking），兩個(gè)或以上自動(dòng)控制系統(tǒng)配合工作。駕駛員只需要觀察前方行駛道路并在緊急情況采取措施。

    第三級(jí)：半自動(dòng)駕駛

    熱成像攝影機(jī)（Thermal Imaging Camera）、緊急使用的方向盤以及多量程的傳感器（Multi-Range Sensors），汽車可實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛，同樣提供駕駛員在緊急情況時(shí)的操控。

    第四級(jí)的無人駕駛：全自動(dòng)駕駛

    車前部和車后部的毫米波雷達(dá)（Milliwave Radar）、超聲波傳感器（Ultrasonic Seneors）、目的地輸入設(shè)置、可變數(shù)座椅、電力驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)以及全自動(dòng)轉(zhuǎn)向裝置，不需人工輸入，汽車可完成安全性節(jié)點(diǎn)操作。

    車機(jī)轉(zhuǎn)型的科技改革同時(shí)也將引發(fā)車廠的巨大變化。

    4、供應(yīng)鏈變革

    對(duì)燃油節(jié)能的需求將必然帶來汽車零部件成本的增加--單車成本平均增加2500美元以上。汽車零部件供應(yīng)商們要在緊隨技術(shù)浪潮的同時(shí)降低成本。對(duì)于零部件制造商來講，這是挑戰(zhàn)，同時(shí)也蘊(yùn)藏商機(jī)。

    對(duì)于大型公司來說，降低風(fēng)險(xiǎn)意味著增加研發(fā)預(yù)算，并進(jìn)行技術(shù)層面的更廣泛嘗試；另一方面，較小型的企業(yè)，可以專注于自己的核心技術(shù)，在短板領(lǐng)域更多聯(lián)合其他供應(yīng)商。

每車加權(quán)平均成本增量（單位：美元）

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    5、新競爭者

    隨著軟件等技術(shù)逐步引領(lǐng)行業(yè)，不少的消費(fèi)科技公司介入汽車行業(yè)也不足為奇。雖說最終汽車還是有別于智能手機(jī)，那些關(guān)注于設(shè)計(jì)、易用性、自動(dòng)化助理和電池壽命的科技公司還是能夠給這一領(lǐng)域注入新鮮血液。

    目前的電動(dòng)汽車中只有三分之一的組件同于傳統(tǒng)汽車，降低了汽車行業(yè)的門檻-這成為了科技資本積極介入的催化劑。

    更少的部件等價(jià)于更簡約的制造；

    2025 年的汽車將會(huì)發(fā)生很大的變化。新駕駛?cè)后w和駕駛方式將會(huì)給汽車制造商創(chuàng)造新的機(jī)遇。

    6、車聯(lián)網(wǎng)

    物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展完美詮釋了生活萬物互聯(lián)方式和其所帶來的變革。網(wǎng)聯(lián)汽車將繼續(xù)此進(jìn)程。

    網(wǎng)聯(lián)化汽車可以在車車之間以及與更廣闊世界交流，所帶來的優(yōu)勢(shì)遠(yuǎn)不止減少交通事故和緩解交通壓力。它們將給汽車產(chǎn)業(yè)帶來強(qiáng)有力的影響。例如，保險(xiǎn)業(yè)，保險(xiǎn)公司以新的方式監(jiān)控駕駛者的行為，獎(jiǎng)勵(lì)優(yōu)良的駕駛員，將成本攤薄到不良的駕駛者身上。共享服務(wù)產(chǎn)業(yè)也能更有效地對(duì)接汽車和消費(fèi)者資源。

    駕乘共享模式對(duì)汽車行業(yè)來說是把雙刃劍。世界上大部分汽車用于日間短途行程，95%的時(shí)間是閑置的。如果司機(jī)決定放棄機(jī)動(dòng)車的擁有權(quán)，只是在需求時(shí)擁有使用權(quán)，那對(duì)于汽車銷售來說并不是好的消息。

    網(wǎng)聯(lián)化汽車—尤其是自動(dòng)駕駛汽車—將改變?nèi)藗凂{駛用時(shí)消耗方式。2013 年的一項(xiàng)調(diào)查顯示，超過 50% 的受訪者者表示他們?cè)诔塑嚦鲂袝r(shí)更想收聽音樂、接打電話、瀏覽視頻或上網(wǎng)沖浪。

    駕乘的態(tài)度因年齡而異。千禧一代最認(rèn)同駕乘共享（全球范圍內(nèi)）。

    7、轉(zhuǎn)向新興市場(chǎng)

    在大多數(shù)經(jīng)濟(jì)體中，當(dāng)人均收入增至從1萬美元至2萬美元范圍時(shí)，汽車保有量就會(huì)大幅增長。

    到 2025 年，許多發(fā)展中國家將會(huì)達(dá)到這一水平，進(jìn)而對(duì)更小型、更廉價(jià)和維護(hù)成本更低的汽車產(chǎn)生更強(qiáng)烈需求。比如，至2025年印度將成為世界第三大汽車市場(chǎng)—汽車需求量達(dá)740萬。中國，業(yè)已經(jīng)歷過汽車保有量的激增期，將繼續(xù)增長，駕乘共享模式有望大行其道。

    新興市場(chǎng)將帶動(dòng)未來增長：隨著人均收入的增長，新興市場(chǎng)將會(huì)更大程度拉動(dòng)汽車銷量。

    全球化的汽車行業(yè)革命在即?？萍际窃磩?dòng)力，人口、監(jiān)管和環(huán)境因素共同作用。到2025年，汽車和汽車產(chǎn)業(yè)將有巨大不同。

    汽車：搭載高效的引擎、更輕量化的材料，采用自動(dòng)駕駛系統(tǒng)，汽車將會(huì)更智能、更高效。

    汽車業(yè)：來自科技公司的新競爭，以及逐步具備更低價(jià)更高科技零部件供應(yīng)能力的供應(yīng)商，整個(gè)行業(yè)將會(huì)演進(jìn)。

    駕駛者：將以不同的方式看待汽車。駕乘共享日益普及，大家會(huì)更傾向于將車作為消費(fèi)媒體或通訊的空間。新興市場(chǎng)中這一部分消費(fèi)者的比例將有所提升。