食品行業(yè)：關注下半年食品板塊環(huán)比改善
關注下半年食品板塊環(huán)比改善。目前食品板塊相繼披露中報，受原料成本價格上漲及去年疫情高基數(shù)影響，休閑零食、速凍食品、米面糧油、調味品等板塊業(yè)績受到影響。隨著下半年天氣變冷、節(jié)日到來，也將迎來休閑零食、速凍食品等板塊的消費旺季。同時，上半年社區(qū)團購發(fā)展火熱，低價產(chǎn)品吸引流量，傳統(tǒng)商超、菜場渠道流量下滑，對調味品、休閑零食、速凍食品板塊產(chǎn)生了一定影響。
鋼鐵：中報超預期與需求旺季共振 鋼鐵持續(xù)跑贏
投資建議：持續(xù)推薦鋼鐵股。在盈利歷史中高位、估值歷史低位的大背景下，碳中和大概率帶來行業(yè)供給天花板，加之原料端再次貢獻成本紅利，鋼鐵股將迎來一波業(yè)績、估值雙升的板塊性機會?？春玫凸乐蛋宀?、優(yōu)質長材及部分特鋼，推薦寶鋼股份、馬鋼股份、新鋼股份、華菱鋼鐵、廣大特材、久立特材、中信特鋼；建議關注三鋼閩光、鞍鋼股份、太鋼不銹。
半導體行業(yè)：中報業(yè)績高成長 半導體行業(yè)景氣度持續(xù)向上
自2020 年下半年以來，半導體供需持續(xù)緊張，帶動板塊整體業(yè)績向好。從8 月份開始，陸續(xù)有公司披露中報，基于行業(yè)高景氣度和2020年上半年低基數(shù)情況，預計半導體、元件、面板顯示板塊多數(shù)公司業(yè)績向好，部分公司受益于漲價和國產(chǎn)替代加速業(yè)績同比大幅度增長。
種子行業(yè)：種子國審初審公示 關注稻種換代
今年國審初審品種數(shù)量高增，但頭部企業(yè)國審占比下降，國內種業(yè)或將從數(shù)量時代邁入質量時代。考慮到高位糧價+玉米種子庫存去化有望提振種子價格、轉基因商業(yè)化或推動行業(yè)擴容&龍頭崛起，繼續(xù)積極看好種子板塊。首推隆平高科，同步推薦大北農(nóng)、登海種業(yè)。
電商行業(yè)：縮減營銷支出影響當季收入增長 本季大幅盈利
拼多多發(fā)布21Q2 財報。21Q2 實現(xiàn)營收230.46 億元/+89%。歸母凈利潤24.15億元，去年同期-8.99 億元，Non-GAAP 歸母凈利潤41.25 億元，去年同期-0.77 億元。用戶數(shù)據(jù)：MAU 7.39 億/+30%，環(huán)比增0.14 億；年活躍買家數(shù)8.50 億/+24%，環(huán)比增長0.261 億。隨著絕對用戶基數(shù)居于高位，增長速度放緩；收入增長低于市場預期，估計與公司在本季度控制銷售費用投放有關；利潤端表現(xiàn)大超市場預期，公司業(yè)務變現(xiàn)順利。
鋰行業(yè)：氫氧化鋰有望持續(xù)享受高溢價
氫氧化鋰有望持續(xù)享受高溢價。隨著三元鋰離子電池加速向高鎳化趨勢發(fā)展，氫氧化鋰需求快速增長。而供給端，一方面在鋰資源供應緊缺的格局下，氫氧化鋰產(chǎn)能受限；另一方面日韓等國際電池龍頭對氫氧化鋰生產(chǎn)商認證嚴苛，目前通過認證的企業(yè)屈指可數(shù)，因此高端氫氧化鋰產(chǎn)能供應有限。
游戲行業(yè)：大陸手游市場凈收入連續(xù)三周環(huán)比上漲
周主要游戲市場表現(xiàn)：上周A 股中信游戲指數(shù)下跌1.53%，跑贏上證指數(shù)1pct。
環(huán)保行業(yè)：全國市場碳價跌破50元／噸 歐洲各市場碳價普跌
整體來看，本周（8 月16 日-8 月22 日）全國碳交易市場活躍度有所上升、碳價下跌，活躍度上升主要原因是全國統(tǒng)一碳市場大宗協(xié)議交易量大幅上升，碳價下跌的主要原因是線上交易活躍度大幅下降；碳信用市場活躍度亦有所上升。
醫(yī)美行業(yè)：國內溶脂針尚無獲批 期待新突破
前疫情反復及行業(yè)政策擔憂擾動板塊情緒，板塊內標的出現(xiàn)不同程度回落，高估值標的降幅較為顯著。近期行業(yè)動向旨在打擊非法醫(yī)美產(chǎn)品使用、違規(guī)廣告發(fā)布，實則利于改善醫(yī)美行業(yè)環(huán)境，我們將繼續(xù)關注各個領域合規(guī)品種。
集運行業(yè)：美西港口擁堵加劇 紊亂短期仍將繼續(xù)
美西港口近期擁堵加劇，集運市場“紊亂”仍將繼續(xù)，何時結束難以研判?？紤]市場預期，與風險收益比，維持集運行業(yè)“中性”評級。
醫(yī)藥生物行業(yè)：5G+醫(yī)療健康應用試點項目名單公示
1）國家衛(wèi)健委發(fā)布《5G+醫(yī)療健康應用試點項目名單公示》；2）國家藥監(jiān)局公開征求《第一類醫(yī)療器械產(chǎn)品目錄》修訂草案（征求意見稿）意見；3）安徽省醫(yī)藥集中采購平臺發(fā)布《安徽省公立醫(yī)療機構臨床檢驗試劑集中帶量采購談判議價公告》。
化工行業(yè)：維生素供給收縮或迎反轉 純堿化纖景氣依舊可期
本周行業(yè)觀點：VA/VE 供給端收縮，價格有望企穩(wěn)回升維生素A、維生素E 供應端收縮，價格有望上調。據(jù)天天化工網(wǎng)報道，此前2021年8 月7 日巴斯夫路德維希港工廠火災導致甲醇鈉等產(chǎn)品宣布不可抗力，甲醇鈉是維生素A（VA）原料，巴斯夫和帝斯曼均受此次火災影響。
金融行業(yè)：銀行理財整改的緩沖期有哪些積極因素？
8月13日，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場半年報告(2021年上)》，總結了上半年銀行理財業(yè)務的發(fā)展情況。截至1H21末，全市場非保本理財產(chǎn)品規(guī)模共計25.80萬億元，同比增長5.4%，規(guī)模較年初基本持平。
醫(yī)藥生物行業(yè)：解讀《上海市人類輔助生殖技術應用規(guī)劃2021-2025年》
近期，上海市衛(wèi)健委發(fā)布《上海市人類輔助生殖技術應用規(guī)劃（2021-2025 年）》，主要內容為：1）現(xiàn)狀分析：機構情況、服務情況、需求情況；2）應用規(guī)劃：總體目標、基本原則、規(guī)劃配置；3）保障措施：強化審批校驗管理、強化服務質量管理、強化綜合監(jiān)督管理。
半導體行業(yè)：全球半導體設備交付期延長至14個月
半導體行業(yè)景氣依然高企，下游需求火熱，芯片交付時間超過20 周，供應短缺沒有緩解跡象。上周共有5 家半導體公司發(fā)布年中報業(yè)績，其中4 家凈利潤同比增長超過40%。全球經(jīng)濟數(shù)字化和萬物互聯(lián)仍舊是半導體行業(yè)的發(fā)展主題，國產(chǎn)替代將驅動國內半導體企業(yè)全面成長。
航空：暑運提前結束 關注疫情消退后的修復機會
各航空公司集中披露7月運營數(shù)據(jù)。由于7月初廣深疫情影響尚未完全消退，月底則因南京疫情外擴，暑運被迫提前結束，整體表現(xiàn)并非十分亮眼。但即便如此，7 月民航國內線運量仍已非常接近于2019 年同期，且民營航司客座率相比2019 年已經(jīng)相當接近?？紤]到7 月初民航整體航班量仍在爬坡，7 月20 日起民航航班量便已開始逐步下降，因此我們認為在民航市場未受疫情顯著影響的7 月中旬，暑運表現(xiàn)仍可圈可點。
