2018年中國(guó)汽車行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來(lái)投資趨勢(shì)分析【圖】

    2017 年中國(guó)汽車銷量再度創(chuàng)下歷史新高，且為連續(xù)9年蟬聯(lián)世界第一， 2017 年中國(guó)汽車銷量達(dá)到2901 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.2%，但增速有所放緩，預(yù)計(jì)2018 年中國(guó)乘用車市場(chǎng)零增長(zhǎng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)從增量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)為存量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

    在汽車消費(fèi)升級(jí)、換車人群增多、入門級(jí)豪華車價(jià)格下探等多種因素推動(dòng)下，未來(lái)幾年豪華車市場(chǎng)仍能保持10%以上增長(zhǎng)，品牌結(jié)構(gòu)會(huì)趨于均衡。

    一、2017 年中國(guó)汽車行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

    2017 年中國(guó)汽車銷量再度創(chuàng)下歷史新高，連續(xù)9 年蟬聯(lián)世界第一，名副其實(shí)的汽車消費(fèi)大國(guó)。，2017 年中國(guó)汽車銷量達(dá)到2901萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.2%，增速明顯放緩，其中乘用車占比85%，占比下降2 個(gè)百分點(diǎn)，商用車占比15%,占比上升2 個(gè)百分點(diǎn)。

2017年中國(guó)汽車銷量及增速走勢(shì)

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)汽車市場(chǎng)專項(xiàng)調(diào)研及投資方向研究報(bào)告》

    從乘用車與商用車增速對(duì)比來(lái)看，過(guò)去幾年乘用車增長(zhǎng)是高于商用車，但是在2017 年出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，商用車增速在2015 年開始觸底回升，而乘用車早已進(jìn)入微增長(zhǎng)時(shí)期，2016 年是受到購(gòu)置稅刺激出現(xiàn)短暫的高增長(zhǎng)。

乘用車與商用車增速對(duì)比

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    二、乘用車增速情況分析

    1、乘用車市場(chǎng)需求情況分析

    2017 年乘用車銷量達(dá)2480 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.6%。預(yù)計(jì)2018 年中國(guó)乘用車市場(chǎng)零增長(zhǎng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)從增量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)為存量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

    受購(gòu)置稅減半影響，1.6 升及以下乘用車銷售1719 萬(wàn)輛，比同期下降1%，占乘用車銷量比重為69.6%，比去年同期下降1.1 個(gè)百分點(diǎn)。在2018 年購(gòu)置稅徹底退出后，1.6 升及以下乘用車銷售將繼續(xù)受壓，銷量下滑，占比回落到68%-69%之間，為歷史上均值。

2017年乘用車月度銷量及增速走勢(shì)

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1.6L及以下乘用車占比

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    2、SUV的市場(chǎng)銷量情況分析

    乘用車按車型可劃分為轎車、SUV、MPV、交叉型乘用車等。2017 年唯有SUV 保持快速增長(zhǎng)，轎車和MPV 銷量下滑。轎車銷量1193 萬(wàn)，同比下降1.4%，SUV 銷量1028 萬(wàn)，同比上升12.4%，MPV 銷量205 萬(wàn)，下降17.6%，交叉型乘用車銷量53 萬(wàn)，同比下降20.4%。

    從銷量結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，SUV 占比逐年增加，預(yù)計(jì)2018 年SUV 占比有望超過(guò)轎車成為第一大車型。目前轎車占乘用車比重為48%、SUV 占比41%、MPV 占8%、交叉型乘用車占比1%。

按車型劃分乘用車銷量走勢(shì)

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乘用車銷量結(jié)構(gòu)

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    在購(gòu)車群體年輕化、換車周期縮短、替換性需求提升這三大因素推動(dòng)下，未來(lái)三年中國(guó)SUV仍能保持快速增長(zhǎng)，領(lǐng)跑于整個(gè)板塊。

    購(gòu)車群體年輕化。預(yù)計(jì)2017年底，90后占汽車消費(fèi)新用戶的比例將達(dá)到26%，80后為48%，而70后將會(huì)降至10%以內(nèi)。到2025年，90后汽車消費(fèi)占比將有望達(dá)到54%。年輕人消費(fèi)習(xí)慣、購(gòu)買力、價(jià)值觀和思維方式與父輩有著巨大不同，相比較基數(shù)龐大的轎車，年輕人更加偏好SUV。

    換車周期被縮短。隨著近幾年車型增多、汽車售價(jià)下降以及人均收入穩(wěn)步提升，中國(guó)一二線城市最高頻次的汽車換車周期已經(jīng)縮短至5年左右。

    替換性需求占比增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)2017年中國(guó)汽車保有量超過(guò)2.1億，60%以上私家車已經(jīng)進(jìn)入到5年以上車齡，替換性需求將不斷提升。消費(fèi)升級(jí)特征明顯，即從低端車向高端車過(guò)渡，從轎車向SUV或MPV過(guò)渡，從小型車向中大型車過(guò)渡。

    3、2017年乘用車市場(chǎng)格局分析

    2017年，韓系車與法系車在中國(guó)發(fā)展遭遇重大挑戰(zhàn)，韓系車市占率從7.4%下降至4.5%，下降2.9個(gè)百分點(diǎn)、法系車市占率從2.6%下降至1.8%，下降0.8個(gè)百分點(diǎn)。兩個(gè)品牌丟失的市場(chǎng)被自主品牌、日系車和德系車所占領(lǐng)。

    韓系車與法系車市占率下降核心原因是產(chǎn)品力出現(xiàn)問(wèn)題，產(chǎn)品的外形、價(jià)格、動(dòng)力總成、品牌力被其他合資品牌拉開距離，甚至不如一些優(yōu)質(zhì)的自主品牌，如吉利、長(zhǎng)城、廣汽自主等。

2016-2017年乘用車市占率情況分析

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    自主品牌乘用車市場(chǎng)份額自2015年以來(lái)，連續(xù)三年攀升。雖然距離2010年的歷史高點(diǎn)45.6%還有差距。但是已經(jīng)完全扭轉(zhuǎn)了2011年至2014年連續(xù)四年的下滑，重新進(jìn)入上升通道。

    在2016年與2017年的購(gòu)置稅補(bǔ)貼刺激下，加上各大車企推出多款SUV迎合市場(chǎng)，自主品牌市占率穩(wěn)步提升。當(dāng)下中國(guó)自主品牌發(fā)展呈現(xiàn)兩極分化走勢(shì)，第一大類為吉利、長(zhǎng)安、長(zhǎng)城、上汽乘用車、廣汽乘用車的“新自主五強(qiáng)”，銷量、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、品牌影響力遠(yuǎn)超其他品牌的車企。像北汽自主、華晨自主、這類銷量持續(xù)下滑，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力的車企會(huì)被市場(chǎng)淘汰。

2006-2017年中國(guó)汽車自主品牌市占率

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    三、中國(guó)豪華汽車市場(chǎng)發(fā)展空間

    1、中國(guó)豪華汽車市場(chǎng)現(xiàn)狀

    2017年中國(guó)主流豪華汽車品牌銷量達(dá)到257萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)17%。長(zhǎng)期以來(lái)中國(guó)豪華汽車市場(chǎng)保持著雙位數(shù)增長(zhǎng)，在車市中占比逐年提升。中國(guó)已經(jīng)是各大豪華汽車公司最重要的海外市場(chǎng)。

    中國(guó)豪華汽車市場(chǎng)主要由奧迪、奔馳和寶馬所占領(lǐng)，三者市占率超過(guò)70%。2017年，奧迪(含進(jìn)口車)在華共銷售整車59.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1%，創(chuàng)歷史新高，連續(xù)30年保持中國(guó)豪華汽車市場(chǎng)單一品牌銷量冠軍。奔馳品牌在華共銷售58.7萬(wàn)輛。寶馬在中國(guó)市場(chǎng)共交付59.4萬(wàn)輛，位居第三。剩下市場(chǎng)則由捷豹路虎、沃爾沃、凱迪拉克、雷克薩斯等占領(lǐng)。隨著汽車消費(fèi)升級(jí)、換車人群增多、入門級(jí)豪華價(jià)格下探等多種因素，未來(lái)幾年豪華車市場(chǎng)仍能保持10%以上增長(zhǎng)，品牌結(jié)構(gòu)會(huì)趨于均衡。

2012-2017年中國(guó)豪華汽車銷量走勢(shì)

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    2、中國(guó)汽車后市場(chǎng)發(fā)展空間

    2017年中國(guó)民用汽車保有量已經(jīng)超過(guò)2.1億輛，私人汽車保有量中40%以上的份額開始或已經(jīng)進(jìn)入質(zhì)保期。5年車齡的豪華車和超豪華車平均每年保養(yǎng)維修費(fèi)用為3年車齡時(shí)的一倍左右，因此隨著車齡增加，汽車后市場(chǎng)的規(guī)模快速擴(kuò)張。以汽車維修養(yǎng)護(hù)為基礎(chǔ)，加上保險(xiǎn)、二 手車交易、租賃等在內(nèi)的多項(xiàng)其他汽車服務(wù)，汽車后市場(chǎng)空間超過(guò)萬(wàn)億。

2012-2026年中國(guó)汽車后市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)

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    3、中國(guó)汽車金融行業(yè)發(fā)展分析

    中國(guó)汽車消費(fèi)融資滲透率(即涉及汽車融資方案的汽車零售交易輛次占汽車零售總交易輛次的百分比)日益上升，但仍較發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)落后。

    2016年的汽車消費(fèi)融資滲透率為30.5%， 而美國(guó)為82.0%。中國(guó)涉及汽車融資方案的汽車零售交易輛次由2012年的330萬(wàn)輛增至2016年的960萬(wàn)輛，交易量的快速增長(zhǎng)主要由于市場(chǎng)涌現(xiàn)多種新型汽車消費(fèi)融資方案，加上消費(fèi)者日益認(rèn)可汽車融資，預(yù)計(jì)中國(guó)汽車消費(fèi)融資市場(chǎng)會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)，而完全以現(xiàn)金交易的汽車零售交易輛次占比會(huì)持續(xù)減少。至2021年，預(yù)期中國(guó)涉及汽車融資方案的汽車零售交易輛次會(huì)達(dá)到2630萬(wàn)輛，汽車消費(fèi)融資滲透率為58.4%，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3.4萬(wàn)億元。

    目前整個(gè)汽車金融行業(yè)參與者有三類，其中銀行約占交易額的60-70%，汽車金融公司占20-30%，融資租賃占10%內(nèi)。

    銀行持有中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)出的金融許可證，并受其監(jiān)管，在日常貸款業(yè)務(wù)過(guò)程中提供汽車貸款。銀行一般透過(guò)分行網(wǎng)絡(luò)接觸消費(fèi)者，運(yùn)營(yíng)資金成本低，但通常設(shè)有嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)且程序復(fù)雜。代表公司有：招商銀行、中信銀行、平安汽車等等。

    汽車金融公司持有中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)出的金融許可證，并受其監(jiān)管。大部分汽車金融公司隸屬于汽車制造商，提供汽車貸款或融資租賃服務(wù)，通常提供貸款的車型較為有限。代表公司有：豐田金融、寶馬金融等。

    融資租賃公司須經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)后方可成立，并受其監(jiān)管，提供 融資租賃服務(wù)，首付金比例及融資條款通常較靈活。代表公司有：永達(dá)汽車、廣匯汽車等。

2012-2021年中國(guó)汽車金融市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)

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2012-2021年中國(guó)汽車消費(fèi)融資滲透率預(yù)測(cè)

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