7月31日才宣布分拆物管業(yè)務(wù)港交所上市，半個(gè)月后，恒大又為物業(yè)管理業(yè)務(wù)引入235億港元戰(zhàn)略投資。
8月13日晚間，中國(guó)恒大（03333.HK）發(fā)布公告，旗下物業(yè)管理業(yè)務(wù)將引入14家戰(zhàn)略投資者，14家戰(zhàn)略投資者將以合計(jì)235億港元的對(duì)價(jià)，持有恒大物業(yè)28.061%的股份。交易完成后，中國(guó)恒大仍持有恒大物業(yè)71.939%股份，恒大物業(yè)仍為中國(guó)恒大間接非全資附屬公司。
目標(biāo)公司為一間投資控股公司，主要從事提供居住物業(yè)和其他物業(yè)(包括商業(yè)物業(yè))的物業(yè)管理服務(wù)、為非物業(yè)業(yè)主提供增值服務(wù)及為物業(yè)業(yè)主和居民提供增值服務(wù)，目標(biāo)集團(tuán)于2018年及2019年稅后利潤(rùn)分別為約人民幣2.33億元及9.225億元。
目標(biāo)公司于公告日期由賣(mài)方全資擁有，于交割后，目標(biāo)公司將會(huì)由買(mǎi)方持股28.061%，由恒大持股71.939%，仍為恒大間接非全資附屬公司。
本次交易涉及內(nèi)部重組，恒大有意將Success Will和金碧物業(yè)及其附屬公司等從事恒大集團(tuán)物業(yè)管理業(yè)務(wù)的公司注入目標(biāo)公司并成為目標(biāo)公司的附屬公司。重組完成后，目標(biāo)公司將成為恒大集團(tuán)物業(yè)管理業(yè)務(wù)的控股公司。
按照恒大公告中的表述，在這輪融資中，其為物業(yè)管理業(yè)務(wù)引進(jìn)了一批卓有聲譽(yù)的戰(zhàn)略投資者，將會(huì)提升恒大物業(yè)管理業(yè)務(wù)的企業(yè)形象，專(zhuān)業(yè)水平以及支持其成長(zhǎng)和發(fā)展。
引人注意的是，本次融資中的14家戰(zhàn)略投資者，包括華人置業(yè)創(chuàng)始人劉鑾雄之妻陳凱韻、恒大集團(tuán)董事局總裁夏海鈞、中信資本、騰訊控股、周大福、阿里巴巴旗下的云峰基金、紅杉資本等。
其中，陳凱韻投資45億港元，持股比例5.373%；云峰基金認(rèn)購(gòu)15億港元，持股比例1.791%；騰訊控股認(rèn)購(gòu)12億港元，持股比例1.433%；夏海鈞認(rèn)購(gòu)5.5億港元，持股0.657%；周大福創(chuàng)始人鄭家純家族認(rèn)購(gòu)5億港元，持股比例0.597%；另外，華泰國(guó)際大灣區(qū)投資有限公司出資40億港元，SCC Growth VI 2020 B,L.P.出資34.5億港元。
這份戰(zhàn)投者名單大多引人矚目，其中陳凱韻是本次認(rèn)購(gòu)比例最高的投資者，劉鑾雄家族過(guò)往便積極投資恒大股票及債券，其中陳凱韻尤其重倉(cāng)。
自2017年4月以來(lái)，華人置業(yè)不斷增持恒大。截至2019年中期，華人置業(yè)持股恒大6.54%，持股數(shù)量8.575億股；陳凱韻個(gè)人持有恒大3.16億股。陳凱韻及劉鑾雄合計(jì)持股恒大8.94%，約11.73億股。
2017年，華人置業(yè)持有恒大股票浮盈近乎100億港元；2019年虧損16億后，浮盈減少至約50億港元。
雖然持股恒大市值有所縮水，但恒大一向的大量派息足夠抵銷(xiāo)股價(jià)的部分跌幅。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年陳凱韻夫婦可以獲得約18.65億港元分紅，這比浮虧16億港元還要多2.65億港元。
另外，本次融資出現(xiàn)了鄭家純家族的身影，這與過(guò)往恒大謀求上市“如出一轍”。2009年11月，恒大成功在港交所上市。當(dāng)年6月，鄭裕彤通過(guò)其控制的周大福以1.5億美元入股恒大，占公司股份3.9%，隨后還投資了7.8億元人民幣與恒大合作了兩項(xiàng)目，成為這輪私募中的領(lǐng)投者。
除此之外，馬云和馬化騰或許是恒大物業(yè)這批戰(zhàn)投中最吸引眼球的兩個(gè)角色。2014年，馬云曾入股許家印名下廣州恒大足球俱樂(lè)部，這一次則是物管業(yè)務(wù)。
許家印與馬化騰的資本合作同樣有跡可循，而馬云、馬化騰的加入，給這只即將上市的物業(yè)股增加了更多想象空間。
雖然目前物業(yè)股備受資本市場(chǎng)熱捧，恒大物業(yè)的資產(chǎn)也相當(dāng)龐大，但這一批優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略投資者的加入，勢(shì)必提振其資產(chǎn)估值與資本市場(chǎng)的信心。
物業(yè)企業(yè)的分化一定程度上便表現(xiàn)在股價(jià)、估值上的不同，天花板更高，獲得的投資者關(guān)注也更多。
恒大官網(wǎng)顯示，物管業(yè)務(wù)主要由許家印之子許智健負(fù)責(zé)。2019年年報(bào)中，恒大物業(yè)管理業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入達(dá)43.8億元，已躋身上市物企前十。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)則顯示，截至2019年年末，恒大物業(yè)稅后利潤(rùn)9.22億元。
目前，恒大的物管業(yè)務(wù)主要由全資子公司金碧物業(yè)有限公司承擔(dān)，在管項(xiàng)目超1400個(gè)，布局全國(guó)280多個(gè)城市，合約管理面積約5億平方米，管理業(yè)態(tài)涵蓋中高檔住宅、甲級(jí)寫(xiě)字樓、旅游綜合體、城市綜合體、學(xué)校及會(huì)所運(yùn)動(dòng)中心等。
本次引入戰(zhàn)投，恒大擬重組目標(biāo)集團(tuán)，公告中披露主要從事提供居住物業(yè)和其他物業(yè)（ 包括商業(yè)物業(yè) ）的物業(yè)管理服務(wù)，包括管家、秩序、保潔綠化、維修保養(yǎng)及停車(chē)場(chǎng)管理等；為非物業(yè)業(yè)主提供增值服務(wù)，包括交付前服務(wù)（工地管理、樣板房及售樓處服務(wù)、規(guī)劃與諮詢(xún)服務(wù)等 ）、車(chē)位協(xié)銷(xiāo)、交付前清潔、交付前驗(yàn)收服務(wù)、保修期內(nèi)維修服務(wù)等；以及為物業(yè)業(yè)主和居民提供增值服務(wù)，包括社區(qū)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、園區(qū)空間管理服務(wù) 、社區(qū)經(jīng)營(yíng)及創(chuàng)新服務(wù)、社區(qū)生活及其他服務(wù)等。
日漸激烈的物業(yè)賽道上，競(jìng)爭(zhēng)者都意欲在增值服務(wù)方面賦予更多想象空間。眾多巨頭入股，側(cè)面反映出對(duì)恒大物業(yè)前景的看好。
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