風電設備1H25業(yè)績回顧：行業(yè)盈利整體回升 2026年需求展望趨向樂觀
我們統(tǒng)計的20 多家以風電設備為主要盈利貢獻的公司：1）1H25 總收入和總扣非凈利潤分別同比+40.1%和+25.9%；2）2Q25 總收入分別同比+45.6%、環(huán)比62.2%，2Q25 總扣非凈利潤分別同比+33.5%、環(huán)比+72.9%。其中，1H25 和2Q25 整機環(huán)節(jié)總扣非凈利潤分別同比-9.9%和+1.2%，剔除整機環(huán)節(jié)（包含塔筒、海纜、風機零部件）1H25 和2Q25 總扣非凈利潤分別同比+59.1%和+69.8%。
汽車行業(yè)點評報告：特斯拉秘密宏圖第四篇章正式公布 用人工智能創(chuàng)造可持續(xù)的富足世界
特斯拉以大規(guī)模、低成本的方式制造產(chǎn)品，目標是讓每個人的生活都能變得更美好。特斯拉《秘密宏圖第四篇章》指引構(gòu)建一個其規(guī)模前所未有的新世界。人類是工具的創(chuàng)造者，特斯拉正在通過打造一系列產(chǎn)品和服務，讓人工智能深度融入到整個現(xiàn)實世界中。二十年來特斯拉通過開發(fā)電動車、能源產(chǎn)品和人形機器人，為這場技術(shù)復興奠定了基石。
商用車行業(yè)：8月重卡批發(fā)五連漲 全年銷量有望超預期
第一商用車網(wǎng)發(fā)布8 月重卡數(shù)據(jù)，8 月重卡批發(fā)銷量約8.4 萬輛，環(huán)比今年7 月微降1%，比上年同期的6.25 萬輛上漲約35%。
7月逆變器出口跟蹤：歐洲回暖 澳洲高增
2025年1-7月，我國逆變器出口金額同比+9%。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2025年7月，我國逆變器出口金額65億元，同/環(huán)比分別+16%/-1%。1-7月，我國逆變器出口金額共計371億元，同比增長9%。
碳市場行情周刊：全國統(tǒng)一碳市場頂層設計出爐，促進行業(yè)快速穩(wěn)定發(fā)展
碳交易市場活躍度位居全國前列的廣東，截至今年7月，僅廣州市碳排放權(quán)交易中心累計成交配額就達2.3085億噸，總成交金額67.01億元，占全國8個碳交易試點市場的比重均超過三成。然而，碳配額質(zhì)押融資業(yè)務累計僅有31筆，融資金額不足億元，巨大的落差背后，正是法律屬性模糊與違約處置機制缺失的長期困擾。
國際產(chǎn)業(yè)新聞早知道：美國“對等關(guān)稅”被裁定違法，瑞典擬解除采鈾禁令
美國政府動用《國際緊急經(jīng)濟權(quán)力法》對外征收關(guān)稅再次被判違法。美媒認為，這一裁決對特朗普政府激進的貿(mào)易政策是沉重打擊，美國國內(nèi)圍繞關(guān)稅政策的司法爭議與意見分歧仍將給國際貿(mào)易帶來極大不確定性。此次裁決結(jié)果公布后，美國總統(tǒng)特朗普拒絕承認并宣布將上訴至最高法院。英國廣播公司（BBC）稱，這一裁決引發(fā)了一個不可回避的疑問，即此前與美國達成的貿(mào)易協(xié)議，是否還具有效力？
新茶飲行業(yè)：2025年第二季度新茶飲市場調(diào)研報告
1、偏向水果茶：2025年Q2喜茶共上新13款新品，4款牛乳茶，8款水果茶，1款果蔬汁。據(jù)公開報道，喜茶“木姜子滇木瓜”上架首日即售罄，部分門店單日銷量突破5000杯；其中芒椰糯米飯從2021年-2025年銷量突破300w份，但消費者對其褒貶不一，有人稱贊其口感豐富，將糯米、芒果與椰漿完美融合，也有人認為粽葉占用了杯中空間，影響攪拌和吸食，粽葉表面或存的的臟污并不衛(wèi)生。
金融行業(yè)大模型應用落地白皮書：AI原生開啟金融智能新未來
從“感知推理”到“自主進化”，算法技術(shù)突破進入深水區(qū)。2025年，大模型算法的核心躍遷是從“被動處理任務”轉(zhuǎn)向“主動進化策略”，金融行業(yè)作為數(shù)據(jù)密集型和計算密集型的典型應用場景，迎來了深度變革的歷史機遇。全球頭部玩家通過算法創(chuàng)新直接解決金融場景的“長文本、高實時、強專業(yè)”痛點。
通信行業(yè)點評報告：阿里云營收超預期 推薦國產(chǎn)算力設備及應用
1、AI產(chǎn)品連續(xù)八個 季度三位數(shù)同比增長，阿里云營收超預期
醫(yī)療器械行業(yè)25年中報總結(jié)：國內(nèi)需求調(diào)整進入尾聲 海外市場拓展加速
醫(yī)療設備：調(diào)整期進入尾聲，下半年有望拐點向上。2025Q2單季度收入同比5.26%，2024年受到“以舊換新政策實施延遲影確大部分企業(yè)2024Q今業(yè)績下滑較大，2025年上半年國內(nèi)招標需求已呈現(xiàn)恢復趨勢，預計下半年業(yè)績有望逐步修復。
新材料行業(yè)月報：8月基本金屬價格多數(shù)上漲 新材料指數(shù)走勢較強
8 月新材料板塊走勢強于滬深300。截至8 月27 日，新材料指數(shù)（萬得）上漲12.30%，跑贏滬深300 指數(shù)(7.62%)4.68 個百分點。同期上證綜指上漲6.36%，深證成指上漲11.67%，創(chuàng)業(yè)板指上漲16.96%。新材料指數(shù)漲跌幅與30 個中信一級行業(yè)相比位列第5 位。
計算機行業(yè)：《關(guān)于深入實施“人工智能+”行動的意見》正式發(fā)布 我國人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展有望加速
8 月26 日，國務院正式印發(fā)《關(guān)于深入實施“人工智能+”行動的意見》（以下簡稱《意見》），首次提出“人工智能+”6 大行動，中國人工智能的規(guī)模化和商業(yè)化應用有望加速。
保險行業(yè)月報：壽險受益于政策調(diào)整景氣度攀升 非車險提速增長
行業(yè)概述：壽險持續(xù)支撐行業(yè)提速增長。2025 年1-7 月，保險行業(yè)實現(xiàn)原保費收入42085 億元，同比+6.8%，環(huán)比+1.5pct。其中，人身險（包含財產(chǎn)險公司的健康險、意外險）合計保費33230 億元，同比+7.6%；財產(chǎn)險保費8883 億元，同比+4%。壽險增幅持續(xù)走擴，支撐行業(yè)保費提速增長。
行業(yè)景氣周期已至：結(jié)構(gòu)性行情轉(zhuǎn)向全面周期向上
長期看，農(nóng)藥剛需持續(xù)增長。農(nóng)藥是保障全球糧食安全的剛需品，據(jù)中商情報網(wǎng)，2017 年至2023 年全球農(nóng)藥市場規(guī)模年均復合增速約在4.2%，農(nóng)藥需求長期跟隨世界人口增長趨勢。農(nóng)藥行業(yè)長期看持續(xù)成長，但中短期內(nèi)受到資本開支及庫存擾動，周期性表現(xiàn)較為明顯，且呈現(xiàn)出一定的規(guī)律性。
生物制造行業(yè)周刊：配套政策持續(xù)完善，生物制造進入產(chǎn)業(yè)化加速關(guān)鍵期
工業(yè)和信息化部辦公廳、國家衛(wèi)生健康委辦公廳8月19日發(fā)布《關(guān)于開展食品加工領(lǐng)域生物制造創(chuàng)新技術(shù)應用方向征集工作的通知》。征集要求提到，圍繞食品原料、食品添加劑、食品相關(guān)產(chǎn)品、食品及飲料加工制造等領(lǐng)域，征集合成生物學、發(fā)酵工程、酶工程等生物制造創(chuàng)新技術(shù)應用方向和可能取得突破的優(yōu)秀實踐案例。
通信行業(yè)點評報告：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)組網(wǎng)或加速 市場增量迎來大空間
事件：據(jù)《IT時報》報道，相關(guān)部門近期將會發(fā)放衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)組網(wǎng)進程或?qū)⒓铀?，牌照發(fā)放利好組網(wǎng)進程以及商業(yè)化探索 7月下旬以來，我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設顯著提速。7月27日至8月17日，中國星網(wǎng)GW星座成功將五組低軌衛(wèi)星送入太空，發(fā)射間隔從1-2個月縮短至3-5 天，累計發(fā)射衛(wèi)星數(shù)量從7月前的34顆提升至72顆。GW星座和干帆星座是我國正在推進的兩個方星低軌星座，分別由中國星網(wǎng)公司和上海垣信建設運營。
